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甲骨文发行50亿美元债券

April 6th, 2008 | Categories: economy | Tags:

　　【SINA】总部位于加州Redwood Shores的软件业巨头甲骨文公司(ORCL)周四表示，为本金为50亿美元的债券确定了发行价格，并将把此次发行的收益用于对BEA Systems Inc.(BEAS)85亿美元的收购。

　　甲骨文表示，正在发行12.5亿美元2013年到期年息4.95%、25亿美元2018年到期年息5.75%，以及12.5亿美元2038年到期年息6.5%的债券。

从2005年1月收购仁科算起，甲骨文CEO拉里·埃利森已经花费超过330亿美元用于收购。据熟悉交易的人士透露，甲骨文将发行12.5亿美元5年期债券，收益率比5年期美国国债高出222个基准点。另外还将发行25亿美元10年期债券，收益率高出国债215个基准点，和12.5亿美元30年期债券，收益率高出国债212个基准点。一个基准点为0.01%。

　　根据甲骨文提交给SEC的文件，此次债券发行人是瑞士信贷、花旗集团和摩根·士丹利，发行债券所获收益将用于支付与收购有关的费用及企业一般用途。甲骨文新发行的债券被穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service）评为A2级，相当于标准普尔评定的A级。　

　　甲骨文表示，将把此次发行的收益用于为收购BEA融资、支付收购相关的费用，以及一般经营目的。

这说明，美国金融市场很发达，债券市场很成熟，虽然金融债券市场能够捅出次级贷款危机，但企业债券市场也确实能帮助企业融资。

同时也是Oracle公司对外发布的”信号”，在收购BEA后，公司有能力和信心，将BEA经营的更好，为公司股东创造出比原先经营者更多的价值。

中国也应该大力发展企业债券市场。企业通过债券市场融资，而不是通过各种手段和途径去获得银行贷款。市场将根据企业的效率和风险给这些企业债券以公开的评级和定价，鼓励这些企业规范运作，使得其债券可以在市场上获得更高的评级。

债券市场的繁荣可以帮助股市形成比价效应;良好的公开市场评级和定价可以帮助提升上市公司的竞争力，帮助投资人加强风险意识，最终提升高效率企业股价（投资信心）。市场资源从而得到高效配置。

银行也可以根据市场制定的企业债券价格而对企业贷款进行参照，让银行减轻风险负担。

如果有一个良好的债券市场，各种企业债券进行正常交易，银行在处理贷款申请的时候，就可以参照在债券市场上具有相同信用评级的债券当前交易价格的收益率，并以此作为对客户的贷款利率。这样做法并不会使银行承担额外的风险，因为健康的债券市场能够对同样信用等级的公司给出合理的估值。银行即便没有将这笔贷款打包出售给市场，也不必担心，因为他们承担了风险，也获得了相应的收益。而不再像现在这样，承担了企业倒闭的风险，却获得了远远低于这项风险所应得的回报。这样的话，我们的银行才真正安全。

不发展债券市场，就谈不上银行的安全和发展；不发展债券市场，金融领域的改革将事倍功半。