玉面飞龙的BLOG

看过经济学：私人与公共选择，总算明白了中国每月多入国库的数千亿美金，对流动性过剩的贡献。明白了存款准备金率的概念以及商业银行如何通过贷款创造货币。

先解释一下存款准备金率。

存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。

打比方说，如果存款准备金率为7％，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到7.5％，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。

在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。

通过个案例讲解一下,假设存款准备金率是20%

Time 1:中国人民银行发行了1万块钱，落到了A君的手上，A君将10,000元存入商业银行

Time 2:商业银行留下2,000 (10,000*20%)作为准备金，将8,000元贷款给了开发商B君;B君将钱作为工资支付给农民工C。C君又将8,000元存入到商业银行

Time 3:商业银行留下1,600 (8,000*20%)作为准备金,将6,400贷款给要买二手房小D,转到了卖方E君。E将6,400存入到商业银行

Time 4:商业银行留下1,280 (6,400*20%)作为准备金,将5,120贷款给了创业的F君。

循环下去，只要每笔钱流入到商业银行一次，商业银行就可以通过存款准备金率和发放贷款，来在市场创造更多的货币。最初发行的10,000元，通过银行放贷，已经购买了更多倍的物品和劳务。循环下去，就是一个微积分。不难算出，这10,000元被扩大了5倍（1/20%),是准备金率的倒数。

实际的放大倍数要比 1/准备金率 稍微低些，因为并不是每笔钱都会流入到银行，有可能作为现金放在哪里。

商业银行是通过赚取贷款利率和存款利率来盈利的企业，因此不难猜想，银行想放贷的冲动是非常强劲地。也就是说，提高准备金率，银行能够放贷（创造货币）的能力就低；降低准备金率，银行能够放贷（创造货币）的能力就高，市场上的钱就“变多“。

2006年以来，中国经济快速增长，但经济运行中的突出矛盾也进一步凸显，投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。

中国人民银行宣布自2007年12月25日起，上调存款准备金率1个百分点。这是实行紧缩的货币政策的信号。此次调整后，普通存款类金融机构将执行14.5%的存款准备金率标准。这个手段我是同意地，希望能够实现”温和通胀”的目标。

一般来说，可贷资金少了，贷款供应不足，贷款利率就会上升；意思就是说，房贷利率有上涨的可能性；用贷款来买房，投资股市的钱就少了，房价和股市都会受到一定打压。

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